Товарищ МАСК

Глава 15

Пробуждение было немного тяжёлым – не столько от усталости, сколько от внезапной идеи, которая вчера мелькнула в голове. Объединение Германии. Казалось бы, что ту такого. А я скажу вам, это столько возможностей, что никому и не снилось! Нет, и не разграбления награбленного, а тупо сохранения наследия нескольких поколений немцев, создавших нечто большее, чем недвижимость…. И нет, меценатом быть не собираюсь, а исключительно буду богатеть на этом. Причём сейчас это пока воспринимается перспективой, но мне-то известно, что всё случится уже в этом году. Мишка Меченый очень старается оправдать заслуженность получения награды Лучшего немца в прошлом году. Так что всё у них получится, но нужно успеть до всего этого. А времени уже осталось буквально несколько месяцев. Так что история историей, но нужно свой кульбит в ней тоже устроить. И на поезд приватизации активов Восточной Германии лучше садиться вовремя.

А ведь там столько вкусного…. Да хотя бы тот же Robotron, на котором можно было выпускать компьютерную технику под моей маркой и продавать её активно в восточную Европу и СССР. Беда была в том, что в ФРГ решили вести объединение без официального разрешения Советов, в заявительном порядке, так сказать. Собственно, это и стало примером для начала развала всего Союза, начиная с Прибалтики. Причём процесс уже пошёл и набирает ход. Так вот, они уже создали "Попечительский совет" собственно орган, по шаблонам которого потом работал незабвенный Чубайс. Ну, этого сейчас нигде не прочтёшь, просто там, в будущем, мне как-то попалась статья одного аналитика. И вот сейчас, я в том времени, когда, вообще, всё начинается и даже уже идут во всей своей красе.

И сейчас сидел за столом в своём офисе и сделал несколько заметок, уже получив несколько справок по моим запросам. Так вот "Попечительский совет", который взял в заложники всю промышленность ГДР, вовсю уже развернулся и если мне хочется получить то, что хочется, придётся провернуть весь фарш в мясорубке взад. Ну, конечно, слегка преувеличиваю. Интерес для промышленников ФРГ представляют всего лишь 8% промышленности ГДР, с остальным пока не знают, что делать и скорее всего будут распродавать международным инвесторам, спекулянтам и впаривать местным бедолагам, так неудачно попавшимся им под руку. Но сами понимаете, какие именно 8% уже прибраны к рукам.

Карл Цейс Йена – великий бренд с вековой историей, но, как оказалось, Восточногерманская часть компании вякнуть не успела в новых реалиях, ещё даже не оформленных юридически, а уже была схавана и там уже вовсю идёт разгром и увольнение людей в том числе мне нужных. В реальной истории её быстро поглотил западногерманский "собрат". Но что, если обломаю им всю малину? Бренд слишком ценен, чтобы исчезнуть, и, если удастся сохранить его уникальность, интеграция может дать преимущество в сфере оптики, особенно в комбинации с современными технологиями. Да что там, тот же Robotron зальёт моими ноутами всю Европу и Советский блок, если подойти к вопросу с умом.

А если всё это объединить с мыслью поглощения ASML…. Ух как дух даже захватывает. Пока компания боролась за выживание, пытаясь конкурировать с японскими производителями, её позиции были далеки от доминирования. Слияние таких активов с чем-то вроде Карл Цейс могло бы обеспечить серьёзное преимущество, особенно если грамотно вложить ресурсы в развитие технологий. Да даже если их не объединять, а дать им право использования немецкого бренда. Одно дело покупать оборудование у какой-то голландской компании, а другое у самого…. То-то и оно. Короче, хана вам бюргеры, даже если вы этого ещё не знаете. Придётся разработать два плана, если всё пойдёт хорошо, и, если нет. И лучше им всем, чтобы второго варианта не случилось, иначе всем там гланды поудаляю через задницу!

Для этого нужно:

1. Выход на правительство Западной Германии. У них будут вопросы, связанные с сохранением рабочих мест и имиджем воссоединения. Поддержка стабильного инвестора из США могла бы выглядеть выгодно. Но интересы своих могут встать сильно поперёк моего желания.

2. Понимание реакции США. Воспользоваться связями инвестиционного банка, чтобы прощупать почву и понять, как будут смотреть на моё сотрудничество с европейцами.

3. Финансирование сделки. Если удастся закрыть покупку банка, можно будет воспользоваться его ресурсами для оформления сделки с Карл Цейс. И так даже, выкуп французского инвестиционного банка, а уже через него заняться и ASML.

Но всё должно начинаться именно Карл Цейс Йена. И как отметил, если не пойдёт, как задумано, придётся действовать жёстко. Нет, никаких обстрелов из пушек парламента ФРГ. Вот тогда они тут все узнают, что такое настоящий хардкор от прогрессора. Ну, это на потом. Просто пока держим в уме. Слишком много переменных и неизвестных, в том числе начало реального глобально ядерного конфликта. А оно мне надо? Так что если влезть во всю эту историю, то из беличьего колеса будет не так-то просто и вырваться. Войну легко начать, трудно её закончить. Тут надо думать, как подобное провернуть так, чтобы всё это стало выгодным мне и, хотя бы безопасным для всего остального человечества.

Собрав основные пункты, вызвал Сатоми и Лиз чтобы поставить перед ними задачи, опустив естественно некоторые пока неактуальные сейчас подробности.

"У нас появился новый приоритет, - начал давать указания, протягивая им свои заметки. – Восточная Германия. Карл Цейс Йена. Это уникальная возможность, которую просто не могу упустить.

Сатоми быстро просмотрела листы.

"Оптика и прецизионные технологии? Хороший выбор, особенно в перспективе расширения. Это долгосрочная инвестиция".

"Более того, это шанс получить бренд с мировой известностью. Если мы сможем связать их разработки с американским рынком, это сыграет нам на руку", - добавил, усмехнувшись.

Лиз уточнила:

"Вы хотите сначала выйти на правительство Германии?"

"Именно. И на их так называемый "Попечительский совет" Им потребуется понять, что не собираюсь просто "купить и уничтожить". Для них важно, чтобы заводы продолжали работать, чтобы люди не потеряли работу. Мы должны позиционировать себя как тех, кто сохранит их наследие. А вот если они воспротивятся нашим мирным самаритянским инициативам…. Придумаю, чтобы меч пропел, всё за так возьму".

"Вы хотите развязать войну"

"Ну, не надо всё так прямолинейно понимать. Иногда клинок достаточно лишь немного вытянуть из ножен…".

Я позвал Марка, чтобы обсудить следующий шаг.

"Нам нужно выяснить, как США воспримут мои действия, - сказал ему. - Твоя задача – связаться с нашими контактами в банке и в деловых кругах, чтобы получить неофициальное мнение. В ходе этого проекта может возникнуть много скользких моментов, чтобы все лица имеющие рычаги на ситуацию понимали, что там происходит, и кто и чего добивается и не строили никаких теорий заговора. Это важно, особенно если всё пойдёт не так как мы сейчас задумываем. Я всё равно получу, что мне надо, но будет это жёстко и грубо, чтобы немцы осознали, кто в доме хозяин.

"Сделаю, - кивнул он. - Если всё будет именно так, как ты говоришь, то они увидят в этом долгосрочную стратегию укрепления американских позиций в Европе, то это может сработать в нашу пользу".

"Именно этого мы и добиваемся", - хохотнув подтвердил его догадки.

Да и в целом, всё это станет красивым входом в американскую действительность. Хоть прямо бокальчик шампанского распить что ли с самим собой. За будущую удачу. Ни черта простого не предвидится, но….

Спасибо за уточнение. В таком случае логика сделки будет пересмотрена, чтобы лучше соответствовать масштабу оценки компании, рискам и реальной стоимости приобретаемого банка. Основной акцент будет сделан на том, что доля главного героя позволяет получить значительное финансирование даже при консервативной оценке. Вот более подходящая версия продолжения:

А пока…. А пока день начался о совещания по подготовке к развитию проектов. Очередного чёртового совещания. На повестке было два ключевых вопроса: взаимодействие с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и организация переговоров с крупнейшими банками страны. Можно было и не выпендриваться, но здесь главное, налаживание контактов. Проект не последний. Моя цель – выкуп регионального банка, стоимость которого превышала сто миллионов долларов. Запланированный объём кредитной линии соответственно сто пятьдесят: основной суммы достаточно для покупки, а остальное покрывало бы операционные расходы и резервный фонд.

70% – на выкуп акций.

20% – операционные расходы.

10% – резервный фонд.

Наконец Лиз вошла в кабинет с кипой документов. Достаточно быстро все присутсвующие отреагировали и стали х разбирать. Результат не заставил себя долго ждать.

"Илон, финансовые консультанты прислали обновлённый анализ. Даже с дисконтом на риск акций компании, их залоговая стоимость превышает семь миллиардов долларов. Это позволяет согласовать линию в запрошенных рамках".

"Отлично. Какие новости от SEC?" - продолжил уточнять ситуацию.

"По предварительным данным, вопросов немного. Нужно только уточнить детали будущего управления банком. Они хотят увидеть структуру интеграции в группу".

Хм, кивнул в ответ. Ожидаемо. Детали управления были готовы, оставалось только провести финальную проверку с юристами, но это всё технические детали.

"Миллер уже подготовил первые версии расчётов по процентным ставкам?" - перевёл внимание на другой аспект будущего взаимодействия с банками.

"Да, он ждёт вас в конференц-зале".

Естественно, не стал затягивать, и мы перебрались на другое совещание. Ну, вы поняли. Вот это и выматывало, постоянно быть под прессом ответсвенности и принимать решения, от которых будет зависеть благополучие множество моих сотрудников и членов их семей, а уже опосредованно куча народа, работающего в разных торговых сетях и мелких предприятиях малого бизнеса, закусочных всяких и кофейнях. Мы собрались с ключевой командой: финансовым директором Миллером, главой исследований Дэвидом Холмсом и двумя аналитиками. На доске были обозначены ключевые параметры сделки.

1. Размер кредитной линии: сто пятьдесят миллионов долларов.

2. Ставка: в пределах 6–8% годовых.

3. Гарантия: залог акций компании (менее 5% доли).

4. Срок: семь лет с возможностью досрочного погашения.

"Миллер, как банки отнесутся к процентной ставке?" - спросил его уже чувствуя некоторую усталость, просматривая таблицу. Вот не поднимал же ничего тяжельше ручки, но умственная деятельность порой утомляет сильнее физической, тем боле мозг в такие моменты жрёт львиную долю потребления всего организма. Так что ещё не факт, кто устаёт сильнее, Шведский лесоруб на заготовке леса зимой вручную и с одним топором, или люди вроде меня сейчас. Это когда всё устоялось, то от руководителей ничего не требуется, но мне-то, мне-то кто мешает жить спокойно? Правильно, ответ известен давно, дурная голова!

"Они понимают, что Zip-electronics - компания с уже сильной репутацией. Мы предложим ставку ниже рыночной, подчёркивая низкий риск, но готовы пойти на компромисс до 8%.

"А если потребуют дополнительных гарантий?" - поинтересовался у него.

Что-то меня беспокоило, несмотря на вроде бы нормальную ситуацию. Никак тревога не хотела отпускать. Может, просто никак не могу нормально воспринимать, что влезаю в такие долги, что раньше и присниться не могли.

"У нас достаточно ресурсов, чтобы увеличить резерв. Но я бы не советовал это обсуждать сразу. Пусть они сначала озвучат свои условия".

Так-то он прав. Давить надо до конца. И вообще, помнится крупные банки участники Федеральной резервной системы падали. Завести пусть и небольшой, но ликвидный, очень даже может пригодиться, для того, чтобы однажды подставить свой плечо оступившемуся и схавать его не подавившись. Да за одни такие мечты тут могут прибить, чтобы не охреневал и знал своё место. Ну, мы пока подождём. Мир такой, перемены происходит постоянно. Главное не намутить в истории так, что потеряются все шансы….

Холмс вмешался:

"Важно сделать акцент на том, что покупка банка увеличит стоимость компании. Это должно быть центральным аргументом".

Естественно и логично, так что согласился, дополнив план презентации соответствующими расчётами.

Переговорная отеля «Плаза» Нью-Йорк выглядела стильно и строго. Хотя…. Янасмотрелся уже, нормально, сказал бы, но всё равно буду описывать так, будто это мой первый увиденный многозвёздный отель. За столом напротив меня – представители Goldman Sachs, JPMorgan Chase и ещё трёх крупных банков. Тоже логично. Я уже не гольян в пруду, но и не кит в океане, но уже кое-что да значу. Так что мы вроде как очно друг с другом знакомимся, словно парень с девушкой на первой встрече в ресторане. Кажется, сплошная формальность, но по мелочам и будет строиться картина мира с обеих сторон.

"Господа, спасибо, что нашли время, - начал естественно я. - Сегодня мы хотим обсудить перспективы стратегического партнёрства. Zip-electronics уже доказала свою способность генерировать стабильную прибыль. В прошлом месяце наш чистый доход составил около пятидесяти миллионов долларов. Всё это указано в наших отчётах".

"Впечатляющие показатели, - кивнул представитель JPMorgan. - Но вы запрашиваете значительный объём кредитной линии. Что будет с компанией, если сделка окажется неудачной?"

"Тут риски минимальны, - ответил, между прочим, совершенно честно, насколько мог оценивать ситуацию. - Даже в худшем сценарии акционерная стоимость компании превышает залоговые обязательства. К тому же мы рассматриваем банк, как инструмент для дальнейшего роста, а не как спекулятивный актив".

Не скажу, что пои слова вызвали негатив, но здесь важны мелочи, так что обсуждение продолжалось более двух часов. Естественно, в итоге, удалось согласовать параметры, чего уж там, в запрашиваемых параметрах:

- Линия в сто пятьдесят миллионов долларов.

- Ставка: 6,5% годовых.

- Срок: семь лет с возможностью рефинансирования через три года.

Досрочное погашение увы. Но не будем мелочиться, корпоративные долги – это не кредит на любые нужды для частного лица.

Пока мы ломали копья по завоеванию мира пришли вести по компании поглощения маленькой такой, но должной стать очень важной такой компании. Если всё срастётся в Германии…. Она станет ещё более важной. Вот и сидел в этот момент за своим массивным деревянным столом и смотрел на экран ноутбука. Передо мной были сводки, присланные регуляторами по сделке с NexGen. На тот момент чувствовал себя вполне уравновешенным, а то в последнее время нервишки уже стали пошаливать. Будем откровенны, выдержать такой темп жизни – вот так резко, без перехода непросто.

Может потом, но мне лет-то, вернее моему телу, и ему хочется солнца, ветра, моря и красивых девочек по боком, а не всей этой мутотени. Жизнь проходит где-то рядом, что называется. А с другой стороны, если вести себя как хочется, она, вообще, просвистит, как пуля у виска и останется только сожалеть о бесцельно прожитых годах. Вот и выходит, что впереди – непростое совещание и его не избежать. Стук в дверь отвлёк меня. Это была Дженнифер МакГрегор, временная секретарь и координатор документации. В руках она держала тонкий синий портфель с документами.

"Илон, - сказала она, входя, - я принесла окончательные отчёты от SEC. Также есть ответы от мелких инвесторов.

Да, так просто все эти документв не посмотришь, как там,в будещем, одним щелчком мыши выведя на экран. Сейчас всё это как раз вбумажках. Эх, грехи наши тяжкие. Жестом пригласил её войти.

"Отлично. У нас все данные для анализа?" - задал ей уточняющий вопрос, чтобы самому сначала не просматривать бумаги, чтобы понять ответ на настолько простой и общий вопрос.

"Да. Дэвид и Эндрю уже в конференц-зале, ждут вас для обсуждения".

Я грустно взял со стола чашку, только сейчас осознав, что чай в ней уже остыл, допил последний глоток и направился к выходу. Очередное совещание ждало меня.

На экране проектора было несколько диаграмм. Эндрю Миллер, финансовый директор, стоял у доски и делал пометки. Дэвид Холмс, глава отдела исследований, листал свежий отчёт. Сатоми села рядом с ним, открыв свой блокнот.

"Давайте начнём, - сказал устало вздохнув, занимая центральное место за столом. - Что говорят регуляторы?"

Вопрос, надо сказать не праздный. Сатоми заговорила первой:

"SEC дали предварительное согласие, но указали на необходимость раскрытия планов по реструктуризации компании после сделки. Они особенно обеспокоены вопросами сохранения рабочих мест и долгосрочной стратегии NexGen".

"Это ожидаемо, - отмахнулся от этой информации, хоть и понимал её важность. - Мы уже обсуждали этот пункт. Дэвид, что по твоей части?"

Холмс поднял голову:

"Технологическая оценка NexGen подтверждает перспективы их платформы. Они лидируют в разработке улучшенной x86-архитектуры. Если мы сохраним их команду, то сможем интегрировать их технологии в наши будущие разработки. Вопрос упирается во время. У них просто недостаточная численность команды, чтобы работать над универсальным процессором для массового рынка, особенно по части математического сопроцессора, а это сейчас уже новый стандарт. Кроме того, надо довести до ума их первый процессор в нужной нам конфигурации".

"А инвесторы? - спросил, поворачиваясь к Миллеру.

"Мы уже получили ответы от большинства крупных акционеров NexGen, — начал он. - Но остаётся вопрос с миноритариями".

Я нахмурился:

"Здесь всё сложнее. Мелкие акционеры, владеющие менее чем 10% доли NexGen, обеспокоены", - ответил Миллер.

"Какое количество акций точно они контролируют?"

"Около 8%", - ответил он.

"Это существенно. Какой наш план?" - продолжил его распросс.

"Мы предлагаем стандартное решение: полный выкуп их долей с премией в 15% к рыночной стоимости. Те, кто не согласится, смогут сохранить свои акции, но не получат гарантии ликвидности через опционы в будущем".

Я кивнул.

"А какова наша общая стоимость предложения?"- а то они мне тут понакрутят.

"Около 12 миллионов долларов, включая премию, - ответил он. - Это уложится в выделенный бюджет.

"В бюджет может и выложится, но выкупать за такую сумму 8% компании стоимостью 60-80 миллионов долларов. Ты считаешь, что эти деньги печатаю? Или тебе всё равно, ведь они не твои лично?" - честно говоря меня его слова задели конкретно.

Тут и так под нервным срывом, может ещё раз прогуляться с секретарями по городу…. Короче, он ещё тут.

"Это с учётом форс-мажора", - уточнил он.

"Извини", пробормотал успокаиваясь.

Надо что-то делать, а то всю деловую атмосферу испорчу в компании, а это чревато.

Дэвид Холмс, глава RD, вмешался:

"Илон, стоит подчеркнуть, что сохранение части миноритариев в компании тоже не так плохо. Это создаёт доверие и показывает, что мы уверены в росте их акций".

"Ты намекаешь на принудительный выкуп в дальнейшем?"

"Да", - подтвердил он.

"Хорошо, - ответил на это. - Но наша задача минимизировать потенциальные риски. Эндрю, подготовь презентацию для миноритариев. Нам нужно чётко объяснить все детали сделки".

Сатоми подняла руку.

"Илон, я добавлю в письмо акционерам пункт о добровольности выкупа и выгода от премии. Это поможет избежать лишнего сопротивления.

"Отлично. Пишите" - дал и на это отмашку.

Лишь бы не было войны, как говорится. Лучше всё сделать без конфликта.

Но всё это не отменяет выкупа акций у основателей. Да, мы считай утрясли все вопросы с инвесторами, но с основателями, вдохновителями появления всей этой компании поступать так нельзя. Потому на следующий день был сосредоточен на разложенных передо мной документах: анализе долей основателей NexGen, финансовых отчётах и прогнозах. В комнате царила сосредоточенная тишина, нарушаемая лишь тихими щелчками клавиатуры. Сатоми вошла в комнату, неся планшет с актуализированным графиком. Она была, как всегда, собрана: чёрный строгий костюм, гладко зачёсанные волосы.

"Илон, вот финальная версия плана встречи", - сказала она, протягивая планшет.

Пробежал измученно взглядом документ.

"Что с мотивационным пакетом? Утвердили?"

Да, погасло пламя. Надо бы как-то бензинчику подкинуть в топку.

"Да. Я сделала акцент на премии за доли в 25%, сохранении суммарного пакета в 15% акций для основателей и их ключевых ролей. Дополнительно - годовой бонус при достижении целевых показателей. Последнее пока рано, но нужно им показать перспективу".

"Отлично. А вопросы о передаче интеллектуальной собственности?"

"Я включила пункт, где подчёркивается, что патенты останутся за NexGen. Мы интегрируемся, но не поглощаем их индивидуальность."

Кивнул, удовлетворённый подготовкой.

"Хорошо, подготовь всё для обсуждения, но добавь пункт, о безусловном праве пользования интеллектуальной собственностью другими структурами принадлежащими нашей компании, с выплатой роялти, естественно. Возможно, они тоже будут введены в проект, как раз для его развития и будет странно что разработчики процессоров под эгидой другой компании, не смогут никак участвовать в результатах своей деятельности. И напомни: Майкл Леви больше склонен говорить о стратегиях, а Джеймс Хоффман – о финансах".

Сейчас подумал, как раз про немцев и Robotron. Опыт в проектировании микропроцессоров у них есть и даже в обратной разработке. Так что можно даже просто взять образцы 386 что получились такими своеобразными и попробовать из обработать по старой восточно-германской привычке послойным шлифованием с получением структуры процессора а потом добавить в него и математический сопроцессор и сделать этакий энергоэффективный 486 на минимлках. Ладно, это всё планы. Пока нужно действовать на земле.

"Уже учтено, - Сатоми слегка улыбнулась и вернула меня из облаков. - Я также добавила аргументы о перспективах рынка. Это их главный страх – потерять независимость и при этом упустить рост.

"Молодец", - не смог удерджаться и не похвалить её.

***

Сатоми вошла первой, села справа от меня и разложила перед собой документы. Майкл Леви и Джеймс Хоффман вошли чуть позже. На их лицах читалось напряжение, но оба выглядели собранными.

"Господа, спасибо, что нашли время, - начал я. - Мы знаем, что для вас это больше, чем просто бизнес. NexGen – ваше детище, и моя цель – не разрушить его, а помочь ему расти.

Майкл слабо улыбнулся, но Джеймс остался серьёзным:

"Илон, что вы конкретно предлагаете?"

"Мы предлагаем выкупить ваши доли с премией в 25% к рыночной цене. Однако, ключевой момент: вы сохраните 15% акций компании. Это гарантия того, что вы останетесь частью роста NexGen".

Джеймс склонил голову, изучая данные.

"А что насчёт наших ролей?" - спросил Майкл.

"Мы предлагаем вам интеграцию в нашу структуру на ведущих позициях. Майкл, вы можете продолжить руководить инженерным отделом. Ваше видение незаменимо. Джеймс, для вас – роль вице-президента по финансовым операциям".

Майкл выглядел удивлённо.

"Илон, я думал, что вы придёте с планом нас отстранить".

"Напротив, - ответил ему улыбнувшись. - Мы здесь не для уничтожения конкурентов. Мы видим вас как партнёров. В дополнение, мы готовы предоставить вам бонусы за достижение целевых показателей и доступ к нашим ресурсам для ускорения разработки новых технологий.

Джеймс нахмурился:

"А интеллектуальная собственность?"

Сатоми кивнула и развернула другой слайд.

"Все патенты остаются в собственности NexGen. Это условие сделки. Более того, мы предлагаем вам юридическую защиту на случай любых споров".

Майкл и Джеймс переглянулись.

"Это выглядит привлекательно, - наконец сказал Майкл. - Но нам нужно время, чтобы всё обдумать.

"Конечно, - ответил ему спокойно. - Мы готовы ответить на любые ваши вопросы".

После встречи уже двигаясь на такси в аэропорт передумал возвращаться.

"Сатоми, как ты отнесёшься к тому, чтобы мы летели не домой, а отдохнули где-нибудь у тёплого моря?"